THE IMPACT OF MONETARY POLICY ON SOME MACROECONOMIC VARIABLES IN SUDAN 1997 – 2015

Abstract

i ACKNOWLEDGEMENTS Thanks to ALLAH who gives successfulness and help. The person alone does not finish any work without the assistance from the others. Thanks to all who they helped and encouraged me to complete this research. Thanks to Shendi University to offer the opportunity for me to do this research. Thanks to the supervisor Dr. Othman AlTaib AlFaki for his help and instructions. Thanks to the Dean of the Faculty of Graduate Studies and Scientific Research , and the Registrar Dr. Howayda Al Hadi who helped me to the right way. Thanks to Ustaz Ameer Abu Groon and Ustaza Layla Ali Al ghashat for their great help and assistance. Thanks to the staff of Economic Department in Shendi University for the best hospitality .Thanks to Ustaz Ahmed Ali Mohammed for typing and designing this research. Thanks to Ustaz Khalid Mubarak and Isam Ramdan for the reception on their library. Thanks to all whom I love. Researcheriv ABSTRACT This study dealt with the impact of monetary policy on some macroeconomic variables in the Sudan during the period 1997 – 2015. The objectives of the study aimed to verify the impact of monetary policy on money supply, inflation rate, gross domestic product, balance of payments and unemployment rate. The study hypothesized that there is a significance statistical relationship between money supply and inflation rate, gross domestic product (GDP), balance of payments and unemployment rate. For testing the hypotheses, the study adopted two analytical methodologies. The descriptive analytical method and the Statistical Package of Social Sciences (SPSS), the study chose the ordinary least square model by using the Statistical Package of Social Sciences (SPSS). The models used money supply as independent variable, the inflation rate, gross domestic product, balance of payments and unemployment rate as dependent variables. The most important results of the study were: The relationship between money supply and inflation rate and balance of payments was an inverse relation. The relationship between money supply and GDP and unemployment rate was a proportional relation. There is fluctuation in gross domestic product growth rate. Also, the balance of payments showed deficit during the period of the study. The most important recommendations of the study were: activation of the role of the Central Bank of Sudan in controlling money supply using all tools simultaneously to assure their effectiveness. Decrease the balance of payments deficit by encouraging the exports sector. Achieving of national economic growth by maintaining price stability and the achievement of external and internal balance. Developing infrastructure in communications, storage, and transportation, besides, realizing economic and political stability as well as keeping security to attract foreign investments.v المستخلص تناولت هذه الدراسة أثر السياسة النقدية على بعض المتغيرات الاقتصادية الكلية في السودان في الفترة 2015 – 1997م . هدفت الدراسة إلى توضيح أثر السياسة النقدية على الاقتصاد السوداني وكذلك أثر عرض النقود على معدل التضخم ، معدل البطالة ، الناتج المحلي الاجمالي وميزان المدفوعات. تضمنت فرضيات الدراسة أن هناك علاقة ذات دلالة احصائية بين عرض النقود والناتج المحلي الاجمالي وميزان المدفوعات ومعدل البطالة ومعدل التضخم.اتخذت الدراسة طريقتين لتحليل المعلومات. طريقة الوصف التحليلي وبرنامج الحزم الاحصائية للعلوم الاجتماعية ( . )SPSSتم اختيار نموذج المربعات الصغرى العادية باستخدام الحزم الاحصائية للعلوم الاجتماعية ( . )SPSSاستخدم النموذج عرض النقود كمتغير مستقل. والتضخم والناتج المحلي الاجمالي وميزان المدفوعات ومعدل البطالة كمتغيرات تابعة. توصلت الدراسة إلى أن العلاقة بين عرض النقود ومعدل التضخم و ميزان المدفوعات علاقة عكسية. وأن العلاقة بين عرض النقود والناتج المحلي الأجمالي ومعدل البطالة علاقة طردية . وأن هناك تذبذب في معدل نمو الناتج المحلي الاجمالي. وأن هناك عجز في ميزان المدفوعات. وقد أوصت الدراسة بتفعيل دور بنك السودان المركزي لضبط عرض النقود باستخدام آليـات ضبط عرض النقود مت ازمنة مع بعضها البعض لزيادة فعاليتها. الحفاظ على نمو الاقتصاد القومي بالحفاظ على استق ارر الأسعار وتحقيق التوازن الداخلي والخارجي. خفض العجز في ميزان المدفوعات بتشجيع قطاع الصادرات للحفاظ على الميزان الخارجي. الاهتمام بالبيئة التحتية بجانب الاستقرار الاقتصادي والسياسي والأمني لجذب الاستثمار الخارجي